Investir em opções ou warrants – Diferenças Definição e Conselhos

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Contents

Investir em Opções ou Warrants

Investir em Opções ou Warrants Diferenças

Ao conhecer um pouco mais de investimento nos perguntamos se é mais rentável Investir em Opções ou Warrants , para resolver esta dúvida primeiro vamos conhecer um pouco mais a fundo o que são os Warrants e o que são as opções binárias, quando isso for compreendido vamos ver as principais diferenças e as vantagens ou desvantagens que oferecem as opções binárias com relação aos Warrants ou vice-versa.

Os Warrants são uma espécie de opções que nos dão o direito e não a obrigação sobre o preço futuro de um ativo subjacente no mercado derivado onde somos os únicos se escolhemos se vendemos ou compramos durante o transcurso da vida do Warrants. Se acreditamos que um ativo financeiro vai subir seu valor devemos comprar um Warrants Call, pelo contrário se acreditamos que vai baixar devemos vender um Warrants Put. Quando compramos um Warrants sobre alguma ação ou alguma divisa estaremos alavancados, o que significa que só precisaremos de uma porcentagem do valor que vamos investir. Diferente de investir na bolsa, o rendimento pode ser no mínimo 10 vezes maior mas da mesma forma o risco que corremos é maior, por esta razão ao investir em Warrants devemos utilizar menos dinheiro em cada Warrant. Na Wikipédia podemos receber mais informação sobre os Warrants http://pt.wikipedia.org/wiki/Warrant_(finanças)

As Opções binárias, também conhecidas como opções de tudo ou nada, são também uma espécie de opção que oferece um alto rendimento como os Warrants mas com a diferença de que estas não estão sendo cotadas na bolsa se não seguem o valor da cotação que encontramos no mercado. Ao investir em opções binárias não estamos alavancados mas ainda assim poderemos ter um benefício de 61 a 95% em opções tradicionais e de 360 a 600% em opções personalizadas. Da mesma forma que os Warrants desde o início sabemos quanto dinheiro vamos ganhar ou perder antes que se vença a opção. Como limos, as opções binárias, assim como os Warrant ao oferecer um alto rendimento mas não devemos esquecer que correremos mais risco que se investimos diretamente na bolsa comprando ações mas da mesma forma precisaremos muito mais capital para conseguir este benefício.

Diferenças de Investir em Opções ou Warrants

Uma das principais diferenças entre Investir em Opções ou Warrants é que as opções binárias seguem o preço de uma ação cotada, por outro lado os warrants se estão sendo cotados, o que significa que ao investir em opções binárias estamos especulando e ao comprar um warrants estamos investindo.

Outra diferença entre Investir em Opções ou Warrants é que quando formos realizar uma operação em opções binárias só devemos colocar o capital que vamos investir e nos indicará a porcentagem que ganharemos se acertamos ou não acertamos, por outro lado nos Warrants devemos levar em conta o vencimento do Warrant, o efeito de elasticidade, efeito temporal também conhecido como Theta, Strike e o preço do warrant.

Para finalizar, como última diferença de Investir em Opções ou Warrants é que os warrants podem ser vendidos antes de que vença a opção ganhando uma porcentagem muito menor mas não nos arriscamos a perder nosso investimento, por outro lado nas opções binárias não podemos cancelar em um momento nossa opção. Os warrants estão desenhados especialmente para pessoas que investem em vários dias ou semanas, já as opções binárias estão desenhadas para apenas alguns minutos, horas ou no máximo alguns dias, então se formos investir a curto prazo é recomendável investir em opções binárias, se formos investir a médio prazo é recomendável warrants.

Conselhos para Investir em Opções ou Warrants

Antes de Investir em opções ou warrants devemos conhecer os riscos que isso acarreta , o alavancamento ou uma rentabilidade elevada acarreta um risco maior, então devemos compreender se nos compensa isso.

Se investimos na bolsa vamos precisar de uma quantidade elevada para comprar 1000 ações, se queremos Investir em opções ou Warrants só vamos precisar de uma pequena parte por esta aplacados se utilizamos Warrants ou o capital que vamos arriscar se utilizamos opções binárias, ainda assim não devemos investir o mesmo dinheiro, lembre-se que como o benefício é muito maior o risco também, então deveríamos arriscar 10 vezes menos no início se utilizamos Warrants ou 1% do nosso capital se utilizamos opções binárias.

Se realizamos um investimento a curto prazo é recomendável utilizar as opções binárias, se queremos investir a médio ou longo prazo o mais recomendável é investir opções binárias.

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Investir em opções ou Warrants é para investidores que podem tolerar o risco no mercado , se você é um investidor conservador pode ser que não seja recomendável a menos que você o utilize para diversificar uma parte do seu capital, ou seja, se compramos 10.000 ações da Apple podemos vender um PUT em Warrants ou em opções binárias para nos cobrir no caso de que as ações tenham uma queda violenta.

O que é melhor: investir em opções ou warrants?

Para finalizar nos perguntamos: O que é melhor, Investir em opções ou warrants? A resposta deve ser dada de acordo com o nosso perfil de investidor, segundo nossas estratégias de trading e o risco que formos correr, o que significa que cada pessoa deve ver seus prós e seus contras para escolher a resposta correta.

Aqui você pode ver um vídeo explicativo sobre a diferença entre Investir em opções ou warrants

O que é alavancagem em Forex?

Tempo de leitura: 22 minutos

Há cada vez mais traders que decidem operar no mercado de divisas.

A troca de moeda online é acessível a muitos traders. Todo mundo terá suas próprias razões para a fazer trade em forex, mas alavancar para a fazer trade disponível neste mercado é uma das razões mais populares entre os traders que escolhem o mercado de divisas.

Alavancar é muito importante no Forex e CFD trade, mas .

  • O que é exatamente a alavancagem?
  • Como usar a alavancagem?
  • Como calcular a alavancagem?
  • É possível a fazer trade sem alavancagem?
  • Qual é a melhor alavancagem?
  • Que alavancagem escolher no mercado de ações?

Neste artigo, veremos em detalhes como a alavancagem no Forex funciona, como calculá-la, suas vantagens e desvantagens e uma lista de possíveis aplicativos e restrições.

Alavancagem Forex – Definição

A alavancagem ou leverage de Forex, pode ser confusa especialmente se você é um trader iniciante ou deseja começar a fazer trade em Forex ou CFDs

Alavancar no trading é uma ferramenta que permite investir por um valor nominal superior ao valor dos seus recursos utilizados.

Graças à alavancagem, os traders podem abrir posições até 1.000 vezes o valor de seu próprio capital. Por exemplo, na Admiral Markets, a alavancagem é de 1: 500 para clientes profissionais e de até 1:30 para clientes não profissionais.

Em outras palavras, o leverage é uma maneira de um trader operar com volumes muito maiores do que possui e usar apenas seu próprio capital. Como resultado, é possível acessar mercados geralmente inacessíveis.

Você talvez ainda não entenda como essa ferramenta de trading funciona, mas continue a ler!

Como calcular o efeito da leverage – Fórmula

Aqui está a fórmula de alavancar no trading de divisas:

Alavancagem = Tamanho / Patrimônio da Posição

Uma vez que sua posição está aberta ao mercado, o leverage está em constante evolução, pois depende do seu capital.

Se você lucrar com suas posições em Forex, seu leverage diminui à medida que o capital aumenta e se você tiver perdas em suas posições atuais, seu leverage aumenta.

Agora que conhecemos a fórmula de alavancagem, vejamos um exemplo de alavancagem:

O que é alavancar?

  • Fundos próprios = 10.000 euros.
  • Tamanho da posição (valor do contrato) = 50.000 euros
  • Efeito de alavancagem = 50.000 euros (valor do contrato) / 10.000 euros (fundos próprios) = 5

Qual é a posição máxima que o trader pode abrir no mercado?

  • Depósito inicial = 10.000 euros
  • Alavancagem máxima fornecida pelo corretor on-line = 1: 100
  • 10.000 euros (depósito inicial) * 100 (alavancagem máxima) = 1.000.000 euros

Efeito de alavancagem máxima

Valor do contrato

Alavancagem Forex – Funções

O principal objetivo do leverage é usar menos patrimônio no investimento de um instrumento financeiro.

Como comentamos, a alavancagem no trade permite que os negociadores abram posições significativamente maiores do que seu depósito real. Poderíamos vê-lo como um crédito fornecido pelo corretor Forex.

Essa ferramenta permite que os negociadores negociem muito mais do que realmente têm em sua conta de investimento e, potencialmente, obtenham maiores lucros no mercado.

Obviamente, o mesmo princípio aplica-se às perdas: um operador corre o risco de perder seu depósito muito mais rapidamente usando alavancagem. Esta é a razão pela qual a troca de moeda com margem deve ser feita com cautela.

Portanto, trading alavancada também é conhecida como trading de margem.

Como calcular a margem retida?

A margem retida, ou seja, a quantidade de fundos que temos para oferecer como garantia, é o resultado da divisão do valor nominal do contrato entre a alavancagem.

Vejamos o exemplo com EUR USD.

Valor nominal do contrato (1 lote)

Operar com leverage não aumenta seus lucros ou perdas per se, mas permite:

  • abrir um número maior de operações
  • aumentar o valor nominal de suas operações

Indiretamente, isso aumenta seus lucros ou suas perdas. Vamos desenvolver essa idéia:

Operar com margem significa que o corretor solicita uma% do valor nominal em garantia no momento da abertura da operação. Quer dizer:

  • Para um investimento de 100.000 euros, se o seu nível de leverage for 1:20, a margem exigida será de 5.000 euros. Se o seu saldo na conta de trading for 15.000, você terá uma margem gratuita de 10.000 para abrir mais negociações.

Por outro lado, alavancar nesse nível permitiu acessar um investimento de 100.000 euros; portanto, ao calcular seus benefícios, você o fará com base nesse valor nominal, ou seja:

Lucro ou prejuízo: (preço de venda – preço de compra) x valor nominal

A trading alavancada também é considerada uma faca de dois gumes, uma vez que as contas com maior alavancagem no Forex são afetadas por grandes mudanças de preço, o que aumenta as chances de uma saída (ao operar com um volume topo).

Portanto, é essencial exercer um bom gestão de riscos quando tratamos de instrumentos alavancados.

Agora que entendemos melhor a alavancagem dos estrangeiros, vamos ver como funciona com um exemplo:

Alavancagem Forex – Exemplo

No nosso exemplo, queremos comprar 5 lotes em EUR USD (valor nominal de 1 lote = 100 000 euros)

Não consideramos custos para o nosso exemplo:

  • Preço de compra 1,10000
  • Preço de venda 1.10250
  • Aumento em pips = 25
  • Saldo da conta de trading 10 000
  • Compra de contratos: 5
  • Valor nominal do investimento 5 x 100 000 = 500 000 euros
  • Margem necessária para 1 lote com um leverage de 1: 100 = 100 000/100 = 1000 euros
  • Margem necessária para 5 lotes = 5 x 1000 = 5000 euros
  • Pip valor de 10 USD, então quando você abre 5 lotes, ganha 50 USD por cada pip
  • Lucro 25 x 50 = 1250 dólares
  • Rentabilidade: 25%

O mesmo aconteceria em caso de perdas.

Recomendamos praticar com as diferentes alavancagens em uma conta demo. Você pode abrir uma ao clicar na imagem a seguir.

Alavancagem Forex – Recursos

Uma maneira simples de entender o leverage no trading é compará-la a uma hipoteca concedida pelo banco para a compra de sua casa.

Dizemos compará-lo porque é apenas para desenvolver a ideia, mas eles não são implementados da mesma maneira.

Em uma hipoteca, o banco empresta uma quantia em dinheiro para que, juntamente com a sua, você possa adquirir sua casa

no trading alavancada, o corretor empresta uma quantia em dinheiro que, juntamente com a sua, permite acessar um determinado volume de investimento.

Até agora, as semelhanças entre a hipoteca e a alavancagem dos estrangeiros. Agora você verá que eles são realmente muito diferentes. Alavancar no trading:

  • não carrega interesses
  • Não tem data de validade
  • Não possui taxas de abertura ou fechamento, embora as taxas de manutenção

Vamos desenvolver esses recursos um pouco mais

Leverage Forex – Expiração

As operações de margem (alavancadas) não possuem uma margem predefinida. Embora seja possível que, caso ocorram determinadas circunstâncias, o corretor solicite que você aumente a garantia (a margem) ou feche suas posições (saída).

Vamos olhar para os principais conceitos:

Através da chamada de margem, seu corretor avisa que sua margem caiu abaixo do nível mínimo necessário. Isso geralmente acontece quando suas posições em aberto são contrárias às expectativas.

Para você receber uma chamada de margem, seu nível de margem deve corresponder ao seu patrimônio.

Na plataforma de trading MetaTrader 4 ou 5, você o verá refletido como uma porcentagem. Quando a porcentagem do nível da margem é de 100%, a chamada de margem será ativada e você não poderá abrir novas operações.

O nível de saída no Forex é o ponto específico em que há um fechamento forçado de posições abertas no Metatrader, devido a uma diminuição da margem livre, o que significa que as posições abertas não podem mais ser suportadas.

Atualmente, os níveis de saída são:

50% para clientes não profissionais

Imagine que você tenha uma conta de trading com um corretor no qual o nível de chamada de margem é de 100% e o nível de interrupção é de 50%.

Seu saldo é 10.000 e você abre uma posição com uma margem de 1.000.

1) Se a perda nesta posição atingir 9000, o patrimônio será de 10 000 a 9000 = 1000. Isso representa 100% da margem utilizada, portanto o corretor emitirá uma chamada de margem.

2) Quando sua perda atingir 9500 e o patrimônio líquido for 10000 – 9500 = 500 (ou seja, 50% do nível de margem usado), a interrupção será ignorada e o corretor fechará a posição com perdas, para evitar que continue a perder no futuro.

30% para clientes profissionais

Como cliente profissional, seu nível de chamada de margem é de 100% e 30% são interrompidos.

Seu saldo é 10.000 e você abre uma posição com uma margem de 1.000.

1) Se a perda nesta posição atingir 9000, o patrimônio será de 10 000 a 9000 = 1000. Isso representa 100% da margem utilizada, portanto o corretor emitirá uma chamada de margem.

2) Quando sua perda atingir 9700 e o patrimônio líquido for 10.000 – 9700 = 300 (ou seja, 30% do nível de margem usado), a interrupção será ignorada e o corretor fechará a posição com perdas, para evitar Continuará a ser perdido no futuro.

Tipos de alavancagem de Forex – Regulamentos da ESMA

Em agosto de 2020, o regulador europeu ESMA (Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados) publicou novos requisitos de alavancagem, diminuiu o nível de alavancagem permitido para os traders não profissionais:

  • 1:30 (margem de 3,33% necessária) para os principais pares de divisas
  • 1:20 (margem requerida de 5%) para CFDs em índices (mais importantes), pares de divisas menores e CFDs em ouro
  • 1:10 (margem requerida de 10%) para outros CFDs sobre índices e metais
  • 1: 5 (margem requerida de 20%) para CFDs sobre ações e outros ativos subjacentes
  • 1: 2 (margem de 50% necessária) para CFDs de criptomoeda

Os principais pares de divisas definidos pela ESMA são os seguintes:

  • Todos os pares de divisas que incluem as seguintes divisas: Dólar Americano (USD), Euro (EUR), Iene Japonês (JPY), Libra Esterlina (GBP), Dólar Canadense (CAD) ou Franco Suíço (CHF).

Todos os outros pares de divisas são considerados pares menores.

Quais são os principais índices (leverage de até 20) e quais são os índices secundários (leverage de até 10)?

Conforme definido pela ESMA em 27/03/2020, os índices mais importantes do mercado de ações são:

  • FTSE 100, CAC 40, DAX 30, DJI 30, SP 500, NQ 100, Nikkei 225, ASX 200 e STOXX 50.

Todos os outros índices são considerados valores mais baixos.

Antes de agosto de 2020 na Europa, a alavancagem não era limitada e cada corretor podia oferecer o leverage que desejava. Isso não é mais possível e a alavancagem para clientes não profissionais é no máximo 1:30.

Clientes profissionais podem ter maior influência caso o corretor lhes conceda status profissional.

Qual é a melhor alavancagem de Forex?

Recomendamos que, antes de usar qualquer nível de alavancagem, você entenda bem como ele funciona e suas conseqüências.

Quer saber qual é a melhor alavancagem?

Como regra geral, quanto mais tempo você quiser manter sua posição aberta, menor será o leverage necessário.

Isso seria lógico, pois as posições longas geralmente abrem quando grandes movimentos são esperados no mercado. No entanto, quando você procura uma posição duradoura, convém evitar o Stop Out devido a flutuações do mercado.

Por outro lado, quando um trader abre uma posição que deve durar alguns minutos ou até segundos, seu principal objetivo é atingir a quantia máxima de ganhos em um tempo limitado.

Qual é a melhor alavancagem em Forex nesse caso?

Escolher a alavancagem certa é muito importante, especialmente se você é iniciante no que diz respeito a investir no mercado de ações.

Para capturar pequenos movimentos no mercado, um trader procurará usar uma alta alavancagem, a mais alta possível, para garantir o maior benefício.

Em geral, a proporção de alavancagem Forex depende principalmente da estratégia a ser utilizada. Para oferecer uma melhor visão geral, traders intradia e traders breakout utilizam alta alavancagem, à procura de posições rápidas e pequenos movimentos.

Os traders de longo prazo, ou adotando uma abordagem de trading oscilante, geralmente operam com pouco leverage ou mesmo zero.

O leverage desejada por um operador de swing geralmente varia entre 1: 5 e 1:20. No que diz respeito ao scalping, a alavancagem usada geralmente varia entre 1:50 e 1: 500.

Conhecer o efeito de alavancagem e alavancagem ideal no Forex é vital para uma estratégia de trading bem-sucedida, pois você nunca desejará a fazer trade em excesso, mas terá o objetivo de espremer ao máximo as negociações mais lucrativas.

Em geral, recomenda-se que os traders experimentem a alavancagem dentro de sua estratégia por um tempo, para encontrar a mais adequada.

Calcular o leverage dos estrangeiros – calculadora de trading

Quanto mais alavancagem você tiver, mais margem livre terá em sua conta de trading. Você pode usar nossa Calculadora de trading para calcular sua margem retida e alavancagem para suas posições:

3 dicas para usar a alavancagem

  1. Se você é um trader iniciante, recomendamos o uso de leverage reduzida, pois isso também reduzirá suas possíveis perdas
  2. Pratique primeiro em uma conta demo gratuita com fundos virtuais.
  3. Escolha um corretor regulamentado e confiável, como a Admiral Markets, onde você pode ajustar sua alavancagem.

Como mudar a alavancagem de Forex

Se você quiser experimentar uma alavancagem diferente para a fazer trade, poderá alterar a leverage da sua conta de trading. Para fazer isso, basta seguir os seguintes passos:

  1. Faça login no Trader Office
  2. Basta clicar no número da sua conta de trading
  3. Na caixa exibida, clique em Alterar alavancagem.

4. No menu suspenso, escolha sua alavancagem máxima desejada

As opções oferecidas não podem ser alteradas; esses são os níveis de para alavancar oferecidos pela Admiral Markets para diferentes tipos de contas.

Não esqueça, você sempre pode reduzir o efeito da alavancagem com o tamanho da posição e seu capital.

Alavancagem Forex – Relação com volatilidade

Para ter operações lucrativas e dar uso ao leverage você deve conhecer o mercado em que deseja operar e a volatilidade intrínseca do mercado.

Por exemplo, você pode analisar os gráficos do mercado de ações e ver que em um dia o EURUSD pode variar em 100 pontos.

Se você opera com um leverage de 50, a variação do seu capital efetivo é de 5000 pontos. Você deve estar preparado para isso. Para investir em mercados voláteis com alavancagem, duas regras devem ser respeitadas:

  • Quanto mais volátil o mercado em que você opera, menor a alavancagem que você terá que usar
  • Quanto menos volátil o mercado, mais alavancagem você pode usar

Custo da alavancagem de Forex – Swap

O swap é um juro pago pelo cliente do corretor on-line por posições abertas da noite para o dia.

A rolagem de Forex, também chamada de swap de moeda, é uma taxa de juros que aplica-se ao valor nominal da posição de trading aberta em 24 horas.

Se você mantiver sua posição após a meia-noite, o corretor on-line aplicará uma taxa à sua posição, para que possamos dizer que o leverage não é gratuita após 24 horas.

Para tentar simplificar essa ideia, os swaps são carregados por volta da meia-noite em todas as posições abertas. Portanto, se você deseja usar alavancagem em suas operações, mas não incorre nessa despesa, precisará encerrar suas posições pendentes antes desse período.

Lembre-se também de observar as características de cada instrumento, pois, depende do ativo em questão, o swap triplo correspondente ao fim de semana será cobrado na quarta ou sexta-feira.

Nota importante: algumas vezes o swap consiste em um valor positivo para o trader, nem sempre são despesas e dependerá do instrumento e se a posição é para compra ou venda.

Instrumentos que podem ter alavancagem

  • CFDs
  • Forex
  • Opções
  • Futuros
  • Atacantes
  • Warrants

CFDs são contratos de diferença, e o ganho ou perda é a diferença entre o preço de entrada na posição e o preço de fechamento da posição.

É possível investir em ações no mercado de ações alavancado? Sim é possível! Com os CFDs de ações, você pode investir no mercado de ações mais dinheiro do que na sua conta de trading on-line.

Por que em mercados diferentes a alavancagem não é a mesma? A liquidez não é a mesma em divisas em comparação com os estoques e, portanto, a alavancagem não é a mesma.

O mercado mais alavancado é o Forex, seguido por índices, commodities e, em seguida, ações e criptodivisas.

É essencial usar alavancagem no Forex?

A resposta a esta pergunta dependerá do capital que você depositou:

Sim, será necessário usar alavancagem se:

  • Você tem um pequeno capital para investir.
  • Você quer investir mais do que seu capital.
  • Você deseja mais volatilidade mais rapidamente em mercados com menos volatilidade.
  • Você pode e deseja correr mais riscos em seus investimentos.
  • Você deseja investir em mercados (como forex) com um grande valor nominal ou precisa de grandes volumes no mercado

Não será essencial usar alavancagem se:

  • Você tem um grande capital inicial
  • Você tem uma aversão ao risco significativa.
  • Você não deseja investir em mercados em que precisa de grandes volumes para operar.

trading sem alavancagem – Pessoas físicas

É possível a fazer trade sem alavancagem?

Sim absolutamente. Quando você tem todo o dinheiro do tamanho de sua posição, a alavancagem é 1, você não pede dinheiro emprestado para operar nos mercados financeiros.

A principal desvantagem do trade de Forex sem leverage é que ele não é acessível à maioria dos negociadores.

a fazer trade sem alavancagem no Forex significa que as mudanças no preço de um ativo influenciam diretamente o resultado do trader.

Com a trading de Forex sem alavancagem, você pode obter apenas entre 0,3 e 0,5% de rendimento mensal. Pode ser suficiente para alguns traders de Forex, mas não para a maioria.

A necessidade de ter uma quantia substancial na conta de trading é a maior desvantagem da trading sem alavancagem. Por outro lado, a fazer trade divisas sem leverage oferece menos exposição ao risco.

No entanto, isso não significa que não há riscos envolvidos, uma vez que o mercado às vezes é imprevisível. Usaremos um exemplo de trading sem alavancagem para ver isso.

Digamos que você deposite 10.000 euros e obtenha um retorno mensal de 5%. Você receberá apenas 500 euros por mês, e isso é sem impostos. Você provavelmente obteria o mesmo dinheiro em um emprego de meio período sem arriscar seu próprio dinheiro nesse processo.

trading sem alavancagem – Instituições

Um grande número de instituições escolhe a fazer trade sem alavancagem. E ainda, esses organismos são capazes de obter benefícios.

Como é possível? Os grandes bancos têm acesso a bilhões em capital. Eles podem dar-se ao luxo de operar com grandes quantidades quando houver sinais de entrada atraentes. As instituições também operam a longo prazo, portanto, diferentemente do operador médio, elas podem ter sua posição aberta por meses ou até anos.

Como eles não usam leverage no Forex, os gastos com swap tendem a ser bastante baixos. De facto, em muitos casos, não há troca.

Muitas das maiores operações no mercado Forex foram realizadas por instituições sem alavancagem. Essas operações têm uma motivação especulativa e geralmente usam capital extenso em bilhões.

Vantagens Alavancagem Forex

  • Permite operar no mercado com valores superiores ao seu capital inicial
  • Você pode acessar mercados aos quais talvez não tenha acesso, se não fosse por alavancagem
  • Aumente os lucros que você pode gerar nos mercados
  • Melhore a taxa de retorno do seu investimento

Desvantagens Alavancagem Forex

  • À medida que os lucros aumentam, também aumenta as possíveis perdas
  • Aumentar os riscos envolvidos
  • Reduza a taxa de retorno do seu investimento em caso de perda

Como você pode ver, o leverage é uma ferramenta de dois gumes que deve ser manuseada com cuidado.

É importante lembrar que o uso da alavancagem é um processo arriscado e que seu depósito pode ser perdido rapidamente ao operar com alta alavancagem.

Tente evitar o nível muito alto de leverage antes de ter experiência suficiente.

Forex e o Grau de alavancagem financeira – diferenças

Já vimos tudo relacionado à alavancagem no Forex, mas o que é o grau de alavancagem financeira?

Nas finanças, é quando você empresta dinheiro para investir e ganhar mais dinheiro por causa de seu maior poder de compra. Depois de devolver o que pediu emprestado, você terá mais dinheiro do que se tivesse investido seu próprio capital. Vejamos isso em mais detalhes para o mundo financeiro.

Alavancagem financeira refere-se ao uso de dívida para comprar ativos. Isso é feito para evitar o uso de muito capital. A relação entre essa dívida e capital é a fórmula para calcular a alavancagem financeira (relação dívida / capital); portanto, quanto maior o índice de dívida, maior a alavancagem.

Mas qual é a interpretação do grau de alavancagem financeira e como ela é diferente da alavancagem no Forex?

Se uma empresa, investimento ou propriedade é chamada “altamente alavancada”, significa que ela possui uma proporção maior de dívida do que capital. Quando a dívida alavancada é usada de forma que o retorno gerado seja superior aos juros associados, o investidor está em uma posição favorável.

No entanto, ter uma quantidade excessiva de alavancagem financeira é arriscado, pois nem sempre será possível pagá-la.

O uso da alavancagem financeira tem os seguintes objetivos:

  1. Expanda a base de ativos de uma empresa ou indivíduo e gere retornos sobre capital de risco. Isso significa que há um aumento no ROE e no lucro por ação.
  2. Aumente o potencial de lucro.
  3. Um tratamento tributário favorável, uma vez que em muitos países as despesas com juros são dedutíveis nos impostos. Portanto, o custo líquido para o mutuário é reduzido.

A alavancagem financeira é bem diferente do grau de alavancagem operacional. O grau de alavancagem operacional de uma empresa é calculada como a soma total dos custos fixos que ela suporta; portanto, quanto maior esse valor, maior grau de alavancagem operacional exercido. Se combinarmos os dois, obtemos o leverage total.

Então, o que alavancagem significa para uma empresa? É o uso de fundos externos para expansão, início ou aquisição de ativos. As empresas também podem usar capital alavancado para levantar fundos de investidores existentes.

Quando o custo da dívida é baixo, o capital alavancado pode aumentar o retorno aos acionistas. Quando você possui ações em uma empresa que possui uma quantidade significativa de dívida (alavancagem financeira), você alavanca o capital. Implica a mesma quantidade de risco que a dívida alavancada. Portanto, o acionista experimenta os mesmos benefícios e custos que o uso da dívida.

Alavancagem Forex – Conclusão

Esperamos que este artigo tenha sido útil para você e que até agora você tenha entendido claramente o que é leverage como calcular a alavancagem no Forex e as consequências da alavancagem na sua estratégia de trading.

É importante lembrar que a fazer trade com leverage no Forex é um processo arriscado e que seu depósito pode desaparecer rapidamente, se você realizar transações com muito volume. Tente evitar negociações altamente alavancadas antes de ganhar experiência suficiente.

Portanto, a alavancagem no Forex pode ser sua melhor amiga se você a usar corretamente e não operar em excesso, e será seu pior inimigo se você a usar excessivamente.

Depois de adquirir essa experiência, coloque em prática tudo o que foi aprendido em uma conta de trading real.

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Este material não contém e não deverá ser interpretado como aconselhamento financeiro, recomendação, oferta ou solicitação para quaisquer transações de instrumentos financeiros. Por favor note que esta análise de negociações não é um indicador confiável de desempenho presente ou futuro, uma vez que as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar decisões de investimentos, deverá procurar aconselhamento através de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.

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Opções binárias Santarém

вторник, 29 мая 2020 г.

Eu opções de ações

Opção de ações.
O que é uma ‘Stock Option’?
Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções europeias, também conhecidas como “opções de ações” no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento.
Opções No Futuro.
No dinheiro.
Opção de venda
QUEBRANDO PARA BAIXO ‘Stock Option’
O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes autorizadas e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.
Colocar e chamar opções.
Uma opção de ações é considerada uma chamada quando um comprador celebra um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma venda quando o comprador da opção adquire um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.
A ideia é que o comprador de uma opção de compra acredite que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar a ação com desconto em relação ao seu valor de mercado atual se o preço da ação aumentar antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acreditar que uma ação diminuirá de valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender a ação em uma data futura. Se o estoque subjacente perder valor antes do vencimento, o detentor da opção poderá vendê-lo por um prêmio a partir do valor de mercado atual.
O preço de exercício de uma opção é o que determina se ela é valiosa ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado em que o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de compra lucram quando o preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual. Coloque o lucro dos detentores de opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual.
Opções de ações do empregado.
As opções de ações dos funcionários são semelhantes às opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. As opções de ações dos funcionários normalmente são adquiridas em vez de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganhe o direito de comprar suas opções. Há também um preço de subsídio que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor atual de mercado no momento em que o empregado recebe as opções.

6 erros de plano de ações de funcionários para evitar.
Veja como aproveitar ao máximo o plano de ações da sua empresa.
Planos de estoque.
Planos de estoque de planejamento financeiro.
Planos de estoque de planejamento financeiro.
Planos de estoque de planejamento financeiro.
Planos de estoque de planejamento financeiro.
Planos de estoque de planejamento financeiro.
Principais takeaways.
Não fique muito concentrado nas ações de seu empregador. Encontre maneiras de diversificar. Não adie o exercício de suas opções de ações até o último minuto, esperando o preço das ações subir. Se você perder o prazo, suas opções de ações expirarão sem valor. Se você deixar sua empresa devido a um novo emprego, demissão ou aposentadoria, normalmente não terá mais de 90 dias para exercer quaisquer subsídios de opções de ações existentes.
Opções de compra de ações e programas de compra de ações por funcionários podem ser boas oportunidades para ajudar a construir uma riqueza financeira potencial. Quando gerenciados adequadamente, esses benefícios podem ajudar a pagar futuras despesas de faculdade, aposentadoria ou mesmo uma casa de férias.
Mas muitos investidores se atrapalham, não prestam atenção a datas críticas e administram de maneira desordenada as doações de opções de ações de funcionários. Como resultado, eles podem perder muitos benefícios que esses planos de opções de ações podem oferecer.
Para ajudar a maximizar os benefícios das opções de ações, evite cometer estes 6 erros comuns:
Erro # 1: Permitir que as opções de ações a dinheiro expirem.
Uma outorga de opção de compra de ações oferece a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações da empresa de seu empregador a um preço pré-estabelecido, conhecido como exercício ou preço de exercício. Normalmente, há um período de carência que varia de 1 a 4 anos, e você pode ter até 10 anos para exercer suas opções de compra de ações.
Uma opção de ações é considerada “no dinheiro” quando o estoque de underquiling está sendo negociado acima do preço de exercício original. Digamos, hipoteticamente, que você tenha a opção de comprar mil ações de seu empregador a US $ 25 por ação. Se a ação estiver atualmente sendo negociada a US $ 50 por ação, suas opções seriam US $ 25 por ação. Se você os exercesse e vendesse imediatamente as ações a US $ 50, você desfrutaria de um lucro antes de impostos de US $ 25.000.
Você pode ficar tentado a adiar o exercício de suas opções de ações pelo maior tempo possível, na esperança de que o preço das ações da empresa continue subindo. Atrasar permitirá que você adie qualquer impacto fiscal da troca, e poderá aumentar os ganhos que você perceberá se exercer e depois vender as ações. Mas as concessões de opções de ações são uma proposta de uso ou perda, o que significa que você deve exercitar suas opções antes do final do período de expiração. Se você não agir a tempo, perderá a oportunidade de exercer a opção e comprar a ação ao preço de exercício. Quando isso acontece, você pode acabar deixando dinheiro na mesa, sem recurso.
Em alguns casos, as opções dentro do dinheiro expiram sem valor porque os funcionários simplesmente esquecem o prazo. Em outros casos, os funcionários podem planejar se exercitar no último dia possível, mas podem se distrair e, portanto, deixar de tomar as medidas necessárias.
“Pergunte a si mesmo quanto valor extra você pode obter, esperando até o último segundo para exercer o seu prêmio, e determinar se isso vale o risco de deixar o prêmio sem validade”, diz Scott Senseney, vice-presidente sênior da Fidelity Stock Plan Services.
Considere estes fatores ao escolher o momento certo para exercitar suas opções de ações:
Quais são as suas expectativas para o preço das ações e para o mercado de ações em geral? Se você acha que o estoque atingiu o pico ou é provável que caia no futuro, considere exercitar e vender. Se você acha que pode continuar a subir, talvez queira exercitar e manter o estoque ou adiar o exercício de suas opções. Quanto tempo resta até que a opção de ações expire? Se você está dentro de 60 dias da expiração, pode ser hora de agir, para evitar o risco de deixar as opções expirarem sem valor. Verifique com seu empregador sobre quaisquer períodos de black-out ou outras restrições. Você estará na mesma faixa de impostos, ou maior ou menor, quando estiver pronto para exercitar suas opções? Os impostos têm o potencial de consumir seus retornos, portanto, você pode querer exercitar e vender quando estiver na faixa de imposto mais baixa possível, embora esse seja apenas um fator a ser considerado na sua decisão.
Dica: Monitore sua programação de aquisição, mantenha suas informações de contato atualizadas e responda a quaisquer lembretes que você receber de seu empregador ou administrador do plano de ações.
Erro # 2: Falhar em entender as conseqüências fiscais das ISOs.
Existem dois tipos de concessões de opções de ações: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). Quando você recebe uma concessão da ISO, não há efeito fiscal imediato e você não precisa pagar imposto de renda regular ao exercer suas opções, embora o valor do desconto fornecido pelo empregador e o ganho possam estar sujeitos a imposto mínimo alternativo (AMT) .
No entanto, quando você vender ações da ação, você será obrigado a pagar impostos sobre ganhos de capital, assumindo que você vendeu as ações a um preço superior ao seu preço de exercício. Para se qualificar para a taxa de ganhos de capital a longo prazo, você deve manter suas ações pelo menos 1 ano a partir da data do exercício e 2 anos a partir da data da concessão.
Se você vender ações da ISO antes do período de manutenção exigido, isso é conhecido como uma disposição desqualificante. Nesse caso, a diferença entre o valor justo de mercado da ação no exercício (o preço de exercício) e o preço de concessão – ou o valor total do ganho na venda, se menor – será tributada como receita ordinária, e qualquer o ganho é tributado como ganho de capital. Para a maioria das pessoas, sua alíquota de imposto de renda comum é mais alta do que a taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.
Embora os impostos sejam importantes, eles não devem ser sua única consideração. Você também precisa considerar o risco de que o preço das ações da sua empresa possa cair de seu nível atual. “Esteja ciente de sua situação fiscal, mas também entender como a empresa está realizando no mercado, porque também há riscos para continuar a manter as ações”, diz Senseney. “Saber quais ações estão qualificadas para tratamento tributário especial, quais são os períodos de manutenção e exercer as opções de ações de acordo.”
Dica: consulte um consultor tributário antes de exercer as opções ou vender ações da empresa adquiridas por meio de um plano de remuneração em ações.
Erro # 3: Não saber regras de plano de ações quando você sair da empresa.
Quando você sai do seu empregador, seja devido a um novo emprego, demissão ou aposentadoria, é importante não deixar suas concessões de opções de ações para trás. De acordo com as regras do plano de ações da maioria das empresas, você não terá mais do que 90 dias para exercer quaisquer concessões de opções de ações existentes. Embora você possa receber um pacote de indenização que dura 6 meses ou mais, não confunda os termos desse pacote com a data de vencimento das concessões de opções de ações.
Se a sua empresa for adquirida por um concorrente ou se fundir com outra empresa, sua aquisição poderá ser acelerada. Em alguns casos, você pode ter a oportunidade de imediatamente exercer suas opções. No entanto, certifique-se de verificar os termos da fusão ou aquisição antes de agir. Descubra se as opções que você possui nas ações da sua empresa atual serão convertidas em opções para adquirir ações da nova empresa.
Dica: entre em contato com o RH para obter detalhes sobre suas concessões de opções de ações antes de sair do seu empregador ou se sua empresa se fundir com outra empresa.
Erro # 4: Concentrando muito de sua riqueza em ações da empresa.
Ganhar uma indenização na forma de ações da empresa ou opções para comprar ações da empresa pode ser altamente lucrativo, especialmente quando você trabalha para uma empresa cujo preço das ações está subindo há muito tempo. Ao mesmo tempo, você deve considerar se você tem muito de sua riqueza pessoal vinculada a uma única ação.
Por quê? Existem duas razões principais. Do ponto de vista do investimento, ter seus investimentos altamente concentrados em uma única ação, em vez de em uma carteira diversificada, expõe o excesso de volatilidade, com base nessa única empresa. Além disso, quando essa empresa também é seu empregador, seu bem-estar financeiro já está altamente concentrado nas fortunas dessa empresa, na forma de seu trabalho, seu salário, seus benefícios e, possivelmente, até mesmo sua poupança para a aposentadoria.
Em segundo lugar, a história está repleta de empresas que anteriormente voavam alto e que mais tarde se tornaram insolventes. Quando a Enron entrou com pedido de falência em 1999, mais de US $ 1 bilhão em poupança para aposentadoria de funcionários evaporou no ar. Os funcionários do Lehman Brothers compartilharam um destino semelhante em 2008, assim como os trabalhadores da Radio Shack em 2020. Considere, também, que a renda do seu empregador paga suas contas mensais não discricionárias e seu seguro de saúde. Se a fortuna de sua empresa piorar, você pode ficar desempregado, sem seguro de saúde e sem ninho de ovos.
“O estoque de um plano de ações geralmente é um grande componente da remuneração anual de um funcionário, por isso é fácil para o seu portfólio se tornar excessivamente concentrado nas ações do seu empregador”, diz Senseney. “Mas você precisa dar um passo para trás, considere como esses benefícios se encaixam em seus objetivos financeiros de longo prazo, tais como poupança universitária, aposentadoria ou uma casa de férias, e desenvolva um plano para diversificar de acordo.”
Dica: consulte um consultor financeiro para garantir que seus investimentos sejam apropriadamente diversificados e leia Pontos de vista sobre a fidelidade: O risco de uma carteira concentrada.
Erro # 5: Ignorando o plano de compra de ações da sua empresa.
Os planos de compra de ações dos funcionários (ESPPs) permitem que você compre as ações de seu empregador, geralmente com desconto do valor de mercado atual da ação. Esses descontos geralmente variam de 5% a 15%. Muitos planos também oferecem uma “opção de lookback”, que permite comprar as ações com base no preço no primeiro ou no último dia do período da oferta, o que for menor. Se a sua empresa oferecer um desconto de 15% e o estoque subisse 5% durante o período, você poderia comprar a ação com um desconto de 20%, já um saudável ganho antes de impostos.
Infelizmente, alguns funcionários não aproveitam o ESPP da sua empresa. Se não estiver participando, você pode querer dar uma segunda olhada no seu ESPP.
Funcionários de nível de entrada, muitas vezes optam por sair do seu ESPP, observa Senseney. “Mas, à medida que se tornarem mais estabelecidos em suas carreiras e financeiramente mais seguros, eles devem reconsiderar seu ESPP. Dependendo do desconto que sua empresa oferece, você pode estar passando a oportunidade de comprar ações de sua empresa com um desconto significativo.”
Dica: observe sua atual estratégia de poupança – incluindo fundos de emergência e economias para aposentadoria – e considere colocar algumas de suas economias em um ESPP. Você pode usar futuros aumentos para financiar o plano sem afetar seu estilo de vida.
Erro # 6: Falha ao atualizar as informações do beneficiário.
Assim como o seu plano 401 (k) ou qualquer IRA que você possua, seu formulário de designação de beneficiário permite que você determine quem receberá seus bens quando morrer – fora de sua vontade. Se você não fez nenhuma designação de beneficiário, sob a maioria das regras do plano, o executor (ou administrador) irá, de fato, tratar a compensação de capital como um ativo de sua propriedade.
Cada vez que você recebe um prêmio de equidade, seu empregador pedirá que você preencha um formulário de beneficiário. Muitas bolsas variam de 3 a 10 anos, durante os quais muitos fatores podem mudar em sua vida. Por exemplo, se você era solteiro quando recebeu uma concessão de opção, você pode ter nomeado um irmão ou pai como beneficiário. Mas, 5 anos depois, você pode ser casado e ter filhos, caso em que você provavelmente desejaria mudar seus beneficiários para seu cônjuge e / ou filhos. O mesmo vale se você fosse casado e se divorciasse, ou se divorciasse e se casasse novamente. É importante sempre atualizar seus beneficiários.
Dica: revise seus beneficiários por seus prêmios de patrimônio – assim como suas contas de aposentadoria – anualmente.
Próximos passos a serem considerados
Para perguntas ou para falar com um consultor de fidelidade, ligue para 800-544-9354.

Eu opções de ações
ATUALIZAÇÕES! Declarações de imposto que envolvam rendimentos de opções de ações ou ESPPs podem ser confusas. Este artigo explica os erros comuns a serem evitados ao reportar a compensação de ações e as vendas de ações no seu retorno de imposto, com orientação específica para opções de ações e ESPPs. Para obter mais insights sobre retorno de impostos, consulte os artigos e as Perguntas frequentes em nosso Centro de impostos.
Temporada de retorno de imposto está aqui!
Volatilidade do estômago em estoque da sua empresa sem perder a cabeça.
Compensação de ações inspira as pessoas a permanecer em seus empregos e se sentirem motivadas. No entanto, quando o preço das ações da empresa se torna uma montanha-russa, lembre-se de que a compensação de ações é um negócio de longo prazo. Aguenta aí. Neste artigo, os especialistas oferecem dicas para lidar com a volatilidade do preço das ações.
Os grandes benefícios do estoque restrito e RSUs.
Ações restritas e unidades de estoque restritas (RSUs) oferecem mais segurança do que opções de ações (embora menos upside). Este artigo explica por que receber uma concessão de ações restritas ou RSUs é algo para comemorar.
Opções de ações 101: The Essentials.
Sua empresa lhe concedeu opções de ações. O que agora? Este artigo explica os fatos essenciais que você deve conhecer para entender suas opções de ações e aproveitá-las ao máximo.
ESPPs 101: Principais datas e termos que você deve conhecer.
O seu plano de compra de ações por funcionários (ESPP) pode ser um dos melhores benefícios que sua empresa oferece. No entanto, para maximizar seu valor, você deve conhecer suas principais datas e termos. Este artigo explica os princípios básicos que você precisa saber para sua participação no ESPP.
Perda de emprego e seus subsídios de ações (parte 1): opções, estoque restrito e ESPPs.
Se é esperado ou não, perda de emprego é uma reviravolta que lhe dá muito para pensar. No entanto, enquanto você limpa a sua mesa, não se esqueça de sua compensação de ações. Conheça as regras de pós-rescisão de suas concessões de ações.
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As 14 perguntas cruciais sobre opções de ações.
Em abril de 2020, escrevi um post no blog intitulado The 12 Crucial Questions About Stock Options. Era para ser uma lista abrangente de perguntas relacionadas a opções que você precisa fazer quando recebe uma oferta para se juntar a uma empresa privada. Com base no excelente feedback que recebi de nossos leitores sobre essas postagens e sobre as opções subsequentes, agora estou expandindo um pouco a postagem original. Eu fiz apenas uma pequena atualização e coloquei duas novas perguntas – daí a pequena mudança de título: As 14 perguntas cruciais sobre as opções de ações.
Da próxima vez que alguém oferecer 100 mil opções para participar da empresa, não fique muito empolgado.
Ao longo dos meus 30 anos de carreira no Vale do Silício, observei muitos funcionários cair na armadilha de se concentrarem exclusivamente no número de opções oferecidas. (Definição rápida: Uma opção de ação é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação da empresa em algum momento no futuro ao preço de exercício.) Na verdade, o número bruto é uma forma de as empresas jogarem com os funcionários ingenuidade. O que realmente importa é a porcentagem da empresa que as opções representam e a rapidez com que elas se enquadram.
Quando você receber uma oferta para se juntar a uma empresa, faça estas 14 perguntas para verificar a atratividade da sua oferta de opções:
1. Que porcentagem da empresa as opções oferecidas representam? Esta é a questão mais importante. Obviamente, quando se trata de opções, um número maior é melhor do que um número menor, mas a porcentagem de propriedade é o que realmente importa. Por exemplo, se uma empresa oferece 100.000 opções de 100 milhões de ações em circulação e outra empresa oferece 10.000 opções de 1 milhão de ações em circulação, a segunda oferta é 10 vezes mais atraente. Está certo. A menor oferta de ações neste caso é muito mais atraente, porque se a empresa for adquirida ou abrir seu capital, você valerá 10 vezes mais (para qualquer pessoa que não tenha sono ou cafeína, sua participação de 1% na empresa nessa última oferta é vantajosa) o 0,1% do primeiro).
2. Você está incluindo todas as ações no total de ações em circulação para o cálculo do percentual acima? Algumas empresas tentam tornar suas ofertas mais atraentes calculando o percentual de participação que sua oferta representa usando uma contagem de compartilhamentos menor do que o possível. Para fazer o percentual parecer maior, a empresa pode não incluir tudo o que deveria no denominador. Convém garantir que a empresa use ações totalmente diluídas em circulação para calcular o percentual, incluindo todos os itens a seguir:
Ações ordinárias / Unidades de estoque restritas Ações preferenciais Opções em circulação Ações não emitidas remanescentes no pool de opções Warrants.
É uma grande bandeira vermelha se um possível empregador não divulgar seu número de ações pendentes depois que você atingir o estágio de oferta. Geralmente é um sinal de que eles têm algo que estão tentando esconder, o que eu duvido ser o tipo de empresa que você quer trabalhar.
3. Qual é a taxa de mercado para a sua posição? Todo trabalho tem uma taxa de mercado para salário e patrimônio. As taxas de mercado são normalmente determinadas pela sua função e antiguidade de trabalho e pelo número de funcionários e localização do seu empregador em perspectiva. Não há problema em perguntar ao seu possível empregador o que eles acreditam que a taxa de mercado é para sua posição. É um mau sinal se eles se contorcerem.
4. Como sua concessão de opção proposta se compara ao mercado? Uma empresa normalmente tem uma política que coloca suas concessões de opções em relação às médias do mercado. Algumas empresas pagam salários mais altos do que o mercado para oferecer menos capital. Alguns fazem o oposto. Alguns te dão uma escolha. Todas as coisas sendo iguais, quanto mais bem-sucedida a empresa, menor a oferta de percentil que geralmente estão dispostas a oferecer. Por exemplo, é provável que uma empresa como a Dropbox ou a Uber ofereça patrimônio abaixo do 50º percentil, porque a certeza da recompensa e a magnitude provável do resultado são tão grandes em termos de dólares absolutos. Só porque você acha que é excelente, não significa que seu possível empregador fará uma oferta no 75º percentil. O percentil é mais determinado pela atratividade do empregador (ou seja, provável sucesso). Você deseja saber qual é a política do seu empregador em potencial para avaliar sua oferta dentro do contexto adequado.
5. Qual é o cronograma de aquisição? O cronograma típico de aquisição é de mais de quatro anos com um penhasco de um ano. Se você fosse sair antes do penhasco, você não ganha nada. Seguindo o precipício, você imediatamente ganha 25% de suas ações e, em seguida, suas opções são cobradas mensalmente. Qualquer coisa diferente disso é estranho e deve fazer com que você questione a empresa ainda mais. Algumas empresas podem solicitar um investimento de cinco anos, mas isso deve lhe dar uma pausa.
6. Alguma coisa aconteceu com minhas ações adquiridas se eu sair antes que toda a minha programação de aquisição tenha sido concluída? Normalmente você consegue manter qualquer coisa que você veste enquanto você se exercita dentro de 90 dias depois de deixar sua empresa. Em um punhado de empresas, a empresa tem o direito de recomprar suas ações adquiridas ao preço de exercício se você deixar a empresa antes de um evento de liquidez. Em essência, isso significa que, se você sair de uma empresa em dois ou três anos, suas opções não valerão nada, mesmo que algumas delas tenham sido adquiridas. O Skype e seus apoiadores foram criticados no ano passado por essa política.
7. Você permite o exercício antecipado das minhas opções? Permitir que os empregados exerçam suas opções antes de terem adquirido pode ser um benefício fiscal para os funcionários, porque eles têm a oportunidade de ter seus ganhos tributados a taxas de ganhos de capital de longo prazo. Esse recurso geralmente é oferecido apenas aos funcionários iniciais, porque eles são os únicos que poderiam se beneficiar.
8. Existe alguma aceleração do meu investimento se a empresa for adquirida? Digamos que você trabalhe em uma empresa por dois anos e depois seja adquirido. Você pode ter se juntado à empresa privada porque não queria trabalhar para uma grande empresa. Se assim for, você provavelmente iria querer alguma aceleração para poder deixar a empresa após a aquisição.
Algumas empresas também oferecem seis meses adicionais de aquisição após a aquisição, caso você seja demitido. Você não gostaria de cumprir uma sentença de prisão em uma empresa com a qual não se sente à vontade e, é claro, uma demissão não é incomum depois de uma aquisição.
Do ponto de vista da empresa, a desvantagem de oferecer aceleração é que o adquirente provavelmente pagará um preço de aquisição mais baixo, porque pode ter que emitir mais opções para substituir as pessoas que saem cedo. Mas a aceleração é um benefício em potencial, e é uma coisa muito legal de se ter.
9. As opções são precificadas pelo valor justo de mercado determinado por uma avaliação independente? Qual é o preço de exercício relativo ao preço da ação preferencial emitida em sua última rodada? As startups de capital de risco emitem opções aos funcionários a um preço de exercício que é uma fração do que os investidores pagam. Se as suas opções estiverem precificadas próximas ao valor do estoque preferencial, as opções terão menos valor.
Quando você faz essa pergunta, está procurando um grande desconto. Mas um desconto de mais de 67% provavelmente será considerado desfavorável pelo IRS e poderá levar a um passivo fiscal inesperado, porque você deve um imposto sobre qualquer ganho que resulte da emissão de opções a um preço de exercício abaixo do valor justo de mercado. Se a ação preferencial foi emitida, digamos, com um valor de US $ 5 por ação, e suas opções tiverem um preço de exercício de US $ 1 por ação versus o valor justo de mercado de US $ 2 por ação, você provavelmente deve impostos sobre seu benefício injusto. – qual é a diferença entre $ 2 e $ 1.
Certifique-se de que a empresa use ações totalmente diluídas em circulação para calcular sua porcentagem.
10. Quando foi a última avaliação de ações comuns do seu empregador proposto? Somente conselhos de administração podem tecnicamente emitir opções, então você normalmente não saberá o preço de exercício das opções em sua carta de oferta até que sua diretoria se reúna. Se o seu empregador proposto é privado, então o seu conselho deve determinar o preço de exercício de suas opções pelo que é referido como uma avaliação 409A (o nome, 409A, vem da seção governante do código tributário). Se já faz muito tempo desde a última avaliação, a empresa terá que fazer outra. O mais provável é que seu preço de exercício suba e, correspondentemente, suas opções sejam menos valiosas. Avaliações 409A são normalmente feitas a cada seis meses.
11. Quanto a empresa poderia valer? Nem todas as empresas têm o mesmo potencial positivo. É importante perguntar ao seu potencial empregador o que eles acham que podem valer em quatro anos (a duração do seu provável vesting). É mais importante avaliar sua lógica do que o número real. De um modo geral, as pessoas ganham mais dinheiro com suas opções de aumentar o valor da empresa do que de garantir uma oferta maior de subsídios por ações.
12. Quanto tempo durará o seu financiamento atual? Financiamentos adicionais significam diluição adicional. Se um financiamento é iminente, você precisa considerar qual será o seu pós-financiamento (ou seja, incluindo a nova diluição) para fazer uma comparação justa com o mercado. Refira-se à pergunta número um, por que isso é importante.
13. Quanto dinheiro a empresa levantou? Isso pode parecer contra-intuitivo, mas há muitos casos em que você está pior em uma empresa que levantou muito dinheiro contra um pouco. A questão é uma das preferências de liquidez. Os investidores em capital de risco sempre recebem o direito de receber, pela primeira vez, os resultados da venda da empresa em um cenário de desvantagem até o montante investido (em outras palavras, acesso prioritário a quaisquer recursos captados). Por exemplo, se uma empresa arrecadou US $ 40 milhões, todos os recursos serão destinados aos investidores em uma venda de US $ 40 milhões ou menos.
Os investidores só converterão suas ações preferenciais em ações ordinárias quando a avaliação da venda for igual ao valor investido dividido pela propriedade. Por exemplo, se os investidores detêm 50% da empresa e investiram US $ 40 milhões, eles não serão convertidos em ações ordinárias até que a empresa receba uma oferta de US $ 80 milhões. Se a empresa for vendida por US $ 60 milhões, eles ainda receberão US $ 40 milhões. No entanto, se a empresa for vendida por US $ 90 milhões, receberá US $ 45 milhões (o restante vai para os fundadores e funcionários). Você nunca quer se juntar a uma empresa que arrecadou muito dinheiro e tem pouca tração depois de alguns anos, porque é improvável que você obtenha qualquer benefício de suas opções.
14. O seu empregador em perspectiva tem uma política relativa às subvenções de ações subsequentes? Como explicamos no The Wealthfront Equity Plan, as empresas esclarecidas entendem que precisam emitir ações adicionais para os funcionários após a data de início, para tratar de promoções e desempenho incrível e como um incentivo para mantê-lo quando você estiver longe de seu investimento. É importante entender em que circunstâncias você pode obter opções adicionais e como suas opções totais após quatro anos podem ser comparadas em empresas que fazem ofertas concorrentes. Para mais perspectivas sobre esta questão, nós encorajamos você a ler uma perspectiva de empregado sobre equidade.
Quase todas as questões levantadas neste post são igualmente relevantes para Unidades de Ações Restritas ou RSUs. As RSUs diferem das opções de ações, pois com elas você recebe valor independentemente de o valor da empresa de seu empregador aumentar ou não. Como resultado, os funcionários tendem a receber menos ações RSU do que poderiam receber na forma de opções de ações para o mesmo trabalho. As RSUs são mais frequentemente emitidas em circunstâncias em que um possível empregador tenha levantado dinheiro recentemente com uma enorme avaliação (bem acima de US $ 1 bilhão) e levará algum tempo para crescer nesse preço. Nesse caso, uma opção de ações pode não ter muito valor, pois só valoriza quando e se o valor da sua empresa aumenta.
Esperamos que você ache nossa nova e melhorada lista útil. Por favor, mantenha seus comentários e perguntas chegando e deixe-nos saber se você acha que perdemos alguma coisa.
Sobre o autor.
Andy Rachleff é co-fundador e CEO da Wealthfront. Ele atua como membro do conselho de administração e vice-presidente do comitê de investimento de dotações para a Universidade da Pensilvânia e como membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Business, onde ministra cursos sobre empreendedorismo tecnológico. Antes da Wealthfront, Andy foi co-fundador e sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas de sucesso, incluindo Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos como sócio geral da Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy obteve sua graduação na University of Pennsylvania e seu MBA na Stanford Graduate School of Business.

Como funcionam as opções de ações?
Anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações com maior frequência. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de base. O que são opções de ações? Por que as empresas estão oferecendo? Os empregados têm lucro garantido apenas porque têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.
Vamos começar com uma simples definição de stock options:
As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.
Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:
Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além do salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.
Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.

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